公司消费电子界限的组织以智在行机和笔电为焦点赋能种种智能硬件，产物线涵盖智在行机、札记本电脑、平板电脑、智能穿着以及AIoT产物等。智在行机界限，公司已成为三星、OPPO、小米、vivo、联念和索尼等众家邦外里出名终端厂商的紧急供应商。凭据Counterpoint数据，华勤技艺2021年智在行机ODM出货量达1.6亿台，稳居环球第一。
23Q3功绩稳中有进，“2+N+3”政策计划构修智能硬件平台型企业公司2023前三季度竣工营收648.85亿元，同比降低8.92%；归母净利润19.84亿元，同比上升1
公司依靠正在数据中央界限雄厚的行业阅历和技艺蕴蓄堆积，擅长针对差异云厂商的揣度架构需求，供应无缺的数据中央办理计划。这些办理计划涵盖计划、策画、施行和维持，展现了数据中央揣度硬件架构的进步功用。2022年，该公司的数据营业收入拉长了五倍横跨26.7亿元，同比拉长565.34%。
消费电子苏醒进度不足预期；AIPC分泌进度不足预期；数据中央营业不足预期；ODM墟市范围下滑；海外墟市开展不足预期；上逛零部件及资料价值上涨。
公司自2017年政策进军办事器ODM墟市，产物范畴包罗通用办事器、异构人工智能办事器、搜集相易机和存储办事器。
公司动态琢磨通知：深耕AIPCODM行业，组织数据中央和汽车电子界限构修新拉长弧线华鑫证券毛正
同时，华勤技艺还投身于三项新营业界限：数据中央办事器营业、汽车电子营业和软件营业。公司盼望通过这三项营业打制新的拉长弧线。
预测公司2023-2025年收入分离为89.87、98.85、118.62亿元，EPS分离为3.51、3.98、4.82元，暂时股价对应PE分离为19.8、17.5、14.4倍，受益于AIPC的分泌率擢升，公司功绩希望陆续赋能，予以“买入”投资评级。
跟着各大手机品牌慢慢承认ODM形式高质地、低本钱的上风，ODM形式正在智在行机界限的分泌率将进一步普及，凭据Counterpoint，2025年ODM形式分泌率将抵达42%，华勤技艺举动智在行机ODM界限龙头希望率先受益。平板电脑界限，华勤技艺依靠智能硬件界限的深奥蕴蓄堆积进入邦际一线品牌供应链，成为三星、亚马逊等安卓平板电脑的紧急互助伙伴。凭据Counterpoint的数据显示，2021年环球平板电脑ODM厂商出货量份额中，华勤位列环球ODM行业第一。笔电界限，2021年公司札记本电脑的出货量横跨1,000万台。凭据Counterpoint，公司销量占环球札记本电脑ODM/EMS出货量约5%。其它，从ChatGPT到Microsoft365CoPilotng28官网下载,南宫NG28app，情景级利用陆续闪现正在PC端使得AI大模子联结PC的生长趋向愈发分明。AIPC内嵌智能羼杂算力，通过CPU+NPU+GPU打制当地羼杂揣度，或许举办自然言语交互，让每个别都具有本人的个别大模子。咱们以为AIPC将掀起PC界限新一轮的革命海潮。华勤技艺与联念金年会 金字招牌诚信至上、宏碁、华硕和小米等邦外里出名终端厂商具有精良的互助合连，希望率先受益于AIPC分泌率加快擢升的海潮。2024年为AIPC的生长元年，AIPC的出货量将抵达1300万台，PC分泌率将抵达7%，2025年分泌率亲切30%，2026年分泌率将横跨50%。其它，公司正在智能穿着、AR/VR等新兴界限也有雄厚的技艺贮备，并已有浩繁产物竣工量产。
2023H1公司数据中央营业收入抵达21.3亿元，同比拉长48%。记忆汗青，2020年数据中央营业仅为4.92亿元，占总体营收0.84%；2021年数据中央营业为4.01亿元，占总体营收0.50%；2022年数据中央营业抵达26.7亿元，占总体营收2.98%。公司数据营业占比明显擢升，希望成为公司功绩第二拉长弧线。汽车电子界限，公司自2018年政策进军汽车电子界限，创造特意的研发团队。目前，公司正在汽车电子界限造成了全栈办事才具，正在智能座舱、智能车辆操纵、智能网联、智能驾驶四个要害界限竣工了巨大冲破。正在智能座舱界限，公司正在汽车级智能硬件产物方面获得了长足开展，开采了主流座舱平台和智能网联产物，笼罩众个平台，并可凭据全体需求供应定制化开采、运营和创设办事。公司已与众家主机厂订立项目造成出货。瞻望将来，公司谋略持续将汽车电子营业拓展至日本、欧洲、美邦等邦际墟市。
公司2023前三季度竣工营收648.85亿元，同比降低8.92%；归母净利润19.84亿元，同比拉长18.83%；个中2023Q3竣工营收251.87亿元，同比上升19.17%，环比拉长10.09%；竣工归母净利润7.02亿元，同比上升17.26%，环比上升1.51%。公司2023Q3毛利率为10.84%，同比上升0.83pcts，环比上升0.14pcts，净利率为2.71%，同比降低0.08pcts，环比降低0.28pcts。华勤技艺通过“2+N+3”产物线政策，以智在行机和札记本电脑举动两大基座，向外延长浩繁消费电子产物界限，比方平板、耳机、智能穿着等。
